光一科技上市7年净利累亏过亿 股东不间断套现百余次

    来源: 长江商报 作者:魏度

    摘要: 光一科技(300356.SZ)的股东还在减持套现。光一科技主要从事智能用电信息采集系统业务,2012年登陆深市创业板。长江商报记者发现,从上市第二年起,也就是限售股解禁之时,公司股东及董监高(含亲属)

      【光一科技(300356)、股吧】(300356.SZ)的股东还在减持套现。

    光一科技

      光一科技主要从事智能用电信息采集系统业务,2012年登陆深市创业板。

      长江商报记者发现,从上市第二年起,也就是限售股解禁之时,公司股东及董监高(含亲属)就密集上演减持套现大戏。

      据长江商报记者初步统计,2013年以来,光一科技股东年年减持套现,已经累计减持超过百次。公司最近一次披露股东减持公告是今年6月6日晚,股东乾瀚投资减持411.02万股,套现约4369.14万元。

      股东及董监高密集套现的背后,是光一科技经营业绩欠佳。光一科技上市至2016年,业绩三年正增长、两年负增长,2017年巨亏3.72亿元。去年,虽然公司勉强扭亏为盈,但扣除非经常性损益的净利润(简称扣非净利润)仍然为亏损。今年一季度,净利润(归属上市归属股东的净利润)依旧亏损。上市至今,光一科技净利润累计亏损1.25亿元。

      从财务数据看,光一科技存在流动性不足风险,账面资金不足亿元,而巨额应收账款长期不能顺利收回,导致每年产生的坏账损失接近千万元。

      备受关注的是,光一科技控股股东光一投资、实控人龙昌明长期进行高比例股权质押,截至目前,股权质押率超过90%。随着归属股价大幅下挫,控股股东、实控人仍遭遇强制平仓。

      股东百余次减持套现

      股东、高管不间断减持套现成为光一科技最为突出特征。

      6月6日晚,光一科技披露持股5%以上股东减持公告,股东乾瀚投资在4月4日至6月5日通过竞价交易方式减持411.02万股,占公司总股本的1%,减持后,其持股比例为10.81%。乾瀚投资本次减持价格区间为6.79-10.63元/股,套现约4369.14万元。

      6月5日这一天,光一科技的董事任昌兆亲属任晶晶也减持了74.25万股,减持价格为6.81元/股,套现约506万元。

      长江商报记者发现,光一科技于2012年10月9日登陆创业板,限售股解禁后,股东就密集减持套现。

      最先实施减持的股东是北京华康瑞宏,其在2013年10月24日就是一次性减持了640万股,占公司总股本的4.92%,减持均价为11.24元/股,套现约7194万元。减持前,北京华康瑞宏持股比为12.69%,减持后持股比降至7.77%。

      上述信息显示,作为曾经持股12.69%的重要股东,北京华康瑞宏减持前需要继续披露其减持计划,一般会选择在披露其减持计划15日后。光一科技首批限售股解禁日为2013年10月9日,以此推算,限售一解禁,北京华康瑞宏就开始减持,可谓是迫不及待。

      上述减持完成刚刚2个月,北京华康瑞宏就实施了新一轮减持计划。2014年1月7日,其又一次减持640万股,这一次套现约8486万元。减持完成后,北京华康瑞宏持股比降至2.85%,退出持股5%以上的重要股东之列,此后减持不用披露。去年年报中,前十大股东中早已无北京华康瑞宏身影。

      除了股东减持,光一科技的董监高及其家属也是频繁减持。赵俊平、王???、邱卫东、朱云飞、徐一宁等人频频进行减持操作。

      长江商报记者查询发现,自从2013年限售股解禁以来的,光一科技股东每年都在进行减持套现,累计实施百余次。

      此外,公司实控人、董事长、总经理龙昌明也在去年6月27日至9月3日进行减持,合计减持677.15万股,占总股本的1.63%,套现约3700万元。

      值得一提的是,公司控股股东光一投资以龙昌明也多次被动减持,原因为质押股份被强制平仓。截至目前,光一科技质押率为98.17%,龙昌明的质押率为85.38%。

      公告显示,去年底以来,光一科技发布了多份控股股东、实控人被动减持公告。如今年4月2日,公司公告称,今年3月28日至4月2日期间,光一投资以竞价交易方式累计被动减持402.24万股,占公司总股本的0.98%,存在继续被执行的风险。光一投资为筹措资金缓解债务压力,4月1日通过大宗交易方式减持130.99万股,占公司总股本的0.32%。

      扣非净利连续两年亏损

      股东、高管,密集实施减持套现操作,或与公司成长性不佳存在一定关系。

      光一科技主要从事智能用电信息采集系统业务,上市第二年,其业绩就出现下滑,且连续下滑2年。具体为,2013年、2014年,其净利润为0.47亿元、0.36亿元,同比下降34.85%、24.10%,扣非净利润为0.45亿元、0.27亿元,同比分别下降38.89%、39.11%。

      2015年、2016年是光一科技喘息之机,其实现的净利润为0.40亿元、0.64亿元,增幅为10.09%、61.25%。然而,到了2017年,光一科技就元气大伤了,当年一次性巨亏3.92亿元,扣非净利润4.08亿元,而在2009年至2016年的8年间,公司累计净利润不过3.84亿元,一次亏光了8年利润还不够。

      2017年巨亏源于公司此前实施的一宗并购案。2014年、2017年,光一科技分两次共计作价13.04亿元收购索瑞电气100%股权,由此形成3.19亿元商誉。

      2017年,标的索瑞电气不争气,业绩未达预期,公司因此计提商誉减值准备约3.90亿元,正是这笔商誉减值损失,直接拖累公司巨亏,这也是公司上市以来的首次亏损。

      去年,光一科技的盈利能力仍然极其微弱。其实现净利润0.23亿元,扣非净利润为-0.13亿元。这也意味着近两年公司扣非净利润已经连续两年亏损。

      长江商报记者查询发现,光一科技去年之所以能勉强扭亏为盈,主要是变卖资产。去年4月12日,光一科技将其名下位于南京市江宁区润麒路86号的土地使用权,及该土地上的建筑物类固定资产、设备类固定资产出售给南京东方企业(集团)有限公司。交易价格为9800万元,直接影响当期净利润2584.16万元,占净利润总额142.41%。

      年报显示,去年,光一科技非流动资产处置损益3352.28万元,政府补助为820.52万元,非经常性损益为0.36亿元。毫无疑问,如果没有这些收益,公司仍将陷入亏损。

      今年一季度,光一科技经营业绩并未见好转。其营业收入为0.33亿元、净利润为亏损0.16亿元,扣非净利润为0.19亿元。上市至今,光一科技净利润累计亏损1.25亿元。

      应收账款回收难流动性不足

      除了经营业绩不佳、股东密集套现外,光一科技还存在流动性风险。

      年报数据显示,截至去年底,光一科技货币资金只有0.93亿元,较上年的2.01亿元减少1.08亿元,其短期借款为1.45亿元、一年内到期的非流动负债0.96亿元,短期债务合计为2.41亿元,当期现金流净流出1.05亿元?;醣易式鸩蛔阋愿哺嵌唐谡?,偿债压力可想而知。

      今年一季度,偿债压力无丝毫缓解趋势。截至3月末,公司货币资金减少至0.88亿元,而短期借款增加至1.62亿元、一年内到期的非流动负债增至1.07亿元,合计为2.69亿元,偿债压力不降反增。

      光一科技现金流不足与其应收账款回收不力有关。

      光一科技的应收账款一直处在高位,甚至超过当期的营业收入。

      数据显示,2014年至2018年的应收账款分别为6.03亿、7.68亿、7.46亿、5.89亿、5.15亿元,分别占当期营业收入的175.8%、108.47%、91.65%、109.07%、118.12%,占当期总资产的30.33%、35.26%、32.91%、32.12%、28.23%。截至今年一季度末,公司应收账款为4.12亿元。

      从应收账款账龄看,一年内的应收账款余额占比为67.5%,3年以上应收账款占比为3.28%。

      对于应收账款居高问题,光一科技表示,公司主要客户是国家电网及各网省电力公司,客户需要根据合同进度跟踪执行收款情况,所以账期较长,但公司基本不存在坏账损失金额。

      实际上,光一科技坏账不小。去年,公司实际核销的应收账款为1265万元,计提坏账准备176.21万元。

    关键词:

    科技,股东,公司,净利润,应收

    审核:yj127 编辑:yj127

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