中信建投(601066)

  中信建投证券股份有限公司成立于2005年11月2日,是经中国证监会批准设立的全国性大型综合证券公司。......更多>>

601066股价预警
江恩支撑:19.72
江恩阻力:22.19
时间窗口:2019-07-24
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投资加波段:

纯干货!科创板交易规则详解

作者:中建投优问投资者可以通过竞价交易、盘后固定价格交易和大宗交易三种方式参与科创板股票交易。需要投资者注意的是,不同交易方式的交易时间、申报要求、成交则等与上交所主板存在差异。一、竞价交易(一)

2019-7-20 15:04:39
钱坤特:

罕见集中!又见券商接内控问题罚单 近期数家券商因同样问题受罚 密集罚单正凸显行业难题

  内控不完善,又一家券商接到监管罚单?! ≈薪ㄍ吨と蚰诳夭煌晟?,对重要业务部门和子公司经营管理行为的合规性监督检不到位,被北京证监局责令增加内部合规检次数?! ∑渲?,中建投私募子公司中建

2019-7-20 12:04:42
Kimmy46:

【中建投总裁:资本市场的地位提升到前所未有高度证券行业发展空间巨大】在2019年中国资产管理年会上,中建投证券总裁李格平表示,资本市场作用更加重要,证券行业发展空间巨大。资本市场的地位提升到前所未

2019-7-20 12:02:15
清风往事:

券商投资要分阶段分类型,在牛市初期可以选择小券商短博弈,比如今年上半年的中建投,华林证券都出现了大幅度的上涨,而对于长线投资者而言。在牛市初期可以逢低布局券商头部公司,经历一轮牛市往往头部公司的涨

2019-7-19 21:02:21
春天的耕牛:

喜欢军工行业的朋友,可以跟踪研究下安的新财富分析师冯福章,中建投军工首席,行内有“军工皇帝”之称,现任安证券军工首席、安证券研究所副所长。

2019-7-19 12:53:22
朱颜瘦:

海底捞遭国金证券唱空:千亿火锅一哥成长性是否已被透支?

国金证券研究员日前发布了一份关于海底捞的研报,其认为海底捞目前的估值隐含的成长预期过高,未来股价有下行空间。翻整篇报告发现,国金证券给出“减持”评级的理由主要包括下面几:海底捞新开门店以小店为主,

2019-7-19 11:20:27
一双筷子吃天下:

远大住工香港上市资料失效:对选择科创板还是港交所犹豫不定

据IPO早知道,港交所披露息显示,长沙远大住宅工业集团股份有限公司(简称“远大住工”)今年1月提交的上市申请材料目前已经处于失效状态。来源|本由IPO早知道(ID:ipozaozhidao)整理撰

2019-7-19 10:17:24
常青树:

【北京证监局:对中建投采取责令增加内部合规检次数措施】经,中建投私募子公司建投资本在完成组织架构规范整改公示前实际开展业务,违反《证券公司私募投资基金子公司管理规范》第三十七条的规定。此外,中

2019-7-18 20:14:24
夏显兆:

谢谢人保是同一家,但并不是每一个AH都同股同权。人

谢谢人保是同一家,但并不是每一个AH都同股同权。人保的AH溢价很特殊,和中建投一样,他的A股流通盘太少,别是大蓝筹的公司,但某种程度上,可以归为次新股。A股1.门槛低,2.散户多,3.可以打新,4

2019-7-18 10:08:26
坚都-赤那:

科创板下周一起航 高清图表360°全景展现25家幸运儿 基本素质 首日走势

沃伦数据7月22日(下周一)科创板正式起航,首批25家幸运儿的基本身体情况如何?首日交易情况如何?科创板首批公司情况如何?有图有真相,图解科创板??拼窗宄筛髀纷式鸷澜艿谋卣赝庾?,据一财报道,瑞银证

2019-7-18 9:38:30
股票代码 买入金额(万元) 卖出金额(万元)
000961 3597.29 675.18
002945 2490.53 0
002149 451.94 0.2
300179 335.92 380.97
002362 327.31 332.01
股票涨停次数
  • 主力控盘
  • 机构评级
  • 趋势研判
  • 时价关系

 
  主力控盘:根据赢家江恩星级评定模型,给予中信建投(601066)★★★★星评定。主力机构对该股认同度较高,本股票大方向依然乐观。从机构持仓判断,近三个月来该股较上期相比,新进机构 6 家,增仓 0 家,减仓 0 家,退出 6 家,本此变动后机构所持仓位比例较上期占流通盘比 77.3%。

当日资金流向判断 今日资金净流入为669.75万。 使用《赢家江恩软件》官方看图分析该股>>

 
  依据赢家江恩系统趋势工具极反通道分析判断中信建投601066运行在生命线以下弱势区域,根据规则该股短线轻仓参与,股价跌至弱势外轨线后波段再结合其它工具信号建仓。应用口诀是:生命线上强势走,生命线下难抬头;红黄两条外轨线,压力支撑显势头。

 
  依据赢家江恩系统时价工具判断,该股短期时间窗为 2019-05-09号和2019-05-30号,中期时间窗2019-06-20号和2019-07-24号,短期支撑是19.72元,阻力是22.19元。

  空间阻力与支撑判断依据:站稳一线看高一线,失守一线看低一线;时间窗口判断依据:时间窗对趋势有助推作用。

综述

601066股票分析综合评论:601066股票分析综合评论:中信建投601066当前趋势运行在生命线以下弱势休息区域,中期资金筹码占流通盘77.3%,主力控盘度较高大方向依然乐观。通过江恩价格工具分析,该股短期支撑是19.72元,阻力是22.19元;通过江恩时间工具分析,该股短期时间窗为 2019-05-09号和2019-05-30号,中期时间窗2019-06-20号和2019-07-24号 ,结合持仓成本做好计划。

所属板块

上游行业:金融服务

当前行业:证券

下级行业:证券Ⅲ

所属区域

  • 资金流向
  • 机构持仓
机构名称 持股量 占流通股%增减情况
香港中央结算(代理人)有限公司 80100 48.24 -512.56万
镜湖控股有限公司 35200 21.17 不变
中国国有企业结构调整基金股份有限公司 11300 6.79 不变
领航投资澳洲有限公司-领航新兴市场股指基金(交易所) 578.93 0.35 不变
中国银行股份有限公司-招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 282.76 0.17 新进
中国建设银行股份有限公司-国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 206.2 0.12 新进
  • 私募牛人
  • 高管买卖
名称 成功率 成功次数
张青 79.17% 19
张利明 78.26% 18
徐留胜 76% 19
张丽华 76% 19
叶健颜 75% 21
施玉庆 66.13% 41
沈付兴 63.83% 30
名称 股数价格时间变动情况
指标/日期股东人数(户)较上期变化人均流通股(股)A股股东数(户)行业平均(户)
2019-03-31 140800 39.92 2843 14.07 130600
2019-02-28 100600 9.39 3978 10.05
2018-12-31 92000 -20.87 4352 9.19 134400
2018-09-30 116200 -38.06 3444 11.62 154100
2018-06-30 187600 2133 18.75 161100
  • 股票结构
  • 限售解禁
  • 十大股东
时间 总股本(万股) A股总股本 流通A股 限售A股 变动原因
2019-06-20 764600 638500 86400 552100 限售股份上市
2019-03-31 764600 638500 40000 598500 一季报
2018-12-31 764600 638500 40000 598500 年报
2018-09-30 764600 638500 40000 598500 三季报
2018-06-30 764600 638500 40000 598500 半年报
2018-03-31 724600 一季报
2017-12-31 724600 年报
2017-06-30 724600 半年报
解禁日期解禁股份数(万股)前日收盘价(元)解禁市值(亿元)解禁股占总股本比例(%)解禁股份类型

前十大流通股东累计持有:128400万股,累计占流通股比:77.3% ,较上期变化:-1049.59万股

机构或基金名称 持有数量(万股) 占流通股比例(%) 增减情况(万股) 股份类型
香港中央结算(代理人)有限公司 80100 48.24 -512.56万 流通A股,流通H股
镜湖控股有限公司 35200 21.17 不变 流通H股
中国国有企业结构调整基金股份有限公司 11300 6.79 不变 流通H股
领航投资澳洲有限公司-领航新兴市场股指基金(交易所) 578.93 0.35 不变 流通A股
中国银行股份有限公司-招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 282.76 0.17 新进 点击查看
陆红娟 230.95 0.14 新进 点击查看
李宁 210.87 0.13 新进 点击查看
中国建设银行股份有限公司-国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 206.2 0.12 新进 点击查看
孙煜 159.98 0.1 新进 点击查看
刘旭春 156.53 0.09 新进 点击查看
  • 主要指标
  • 资产负债值
  • 利润表
  • 现金流量
主营构成 

产品类型:

产品名称:

经营范围:

提供投资银行、财富管理、交易及机构客户服务及投资管理。

  • 行业分类
  • 产品分类
  • 地域分类
业务名称营业收入(万元)收入比例营业成本(万元)成本比例利润比例毛利率
业务名称营业收入(万元)收入比例营业成本(万元)成本比例利润比例毛利率
业务名称营业收入(万元)收入比例营业成本(万元)成本比例利润比例毛利率
  • 分配预案
  • 分红配送
披露日期 会计年度 分配预案 实施状况
2019年03月19日 2018年12月31日 以公司总股本764638.5238万股为基数,每10股派发现金红利1.8元(含税) 董事会通过
股票简称 公告日 分红(每10股) 送股(每10股) 转增股(每10股) 登记日除权日 备注
中信建投 2019-03-19 1.8 -- -- 董事会通过
中信建投 2018-08-25 1.8 -- -- 股东大会通过

行业分析

  • 二级行业
  • 三级行业
股票代码股票简称每股净收益(元)净利润(万元) 净利润同比增长率(%)每股净资产(元)每股经营现金流(元) 每股未分配利润(元)每股资本公积金(元)净资产收益率(%)
股票代码股票简称每股净收益(元)净利润(万元)净利润同比增长率(%)每股净资产(元)每股经营现金流(元)每股未分配利润(元)每股资本公积金(元)净资产收益率(%)
中信建投手机软件 中信建投线上开户 中信建投融资融券 中信建投公募基金 中信建投股票期权

行业格局和趋势
  2019年,中国证券行业面临的外部环境错综复杂。
  一是宏观经济增速放缓,证券市场基本面承压。当前世界正处于第五轮康波周期中由衰退向萧条过渡的时期,信息技术革命带来的创新红利正逐步减弱,全球宏观经济面临长期增速下行和通胀上行的风险;国内供给侧改革将前期政策刺激带来的过剩产能出清,设备投资占GDP的比重持续下行;宏观经济将迈入主动去库存阶段乃至被动去库存阶段,产出水平和库存水平均有下行压力。上市公司作为宏观经济的微观组成部分,总体盈利能力将受到影响。
  二是货币政策维持合理宽裕,有助证券市场寻底企稳。中国人民银行《2018年第三季度中国货币政策执行报告》指出,下一阶段的主要政策思路是在实施稳健中性货币政策、增强微观主体获利和发挥好资本市场功能三者之间,形成三角支撑框架。2018年第四季度以来,中国人民银行积极开展公开市场操作,通过创设TMLF实现定向降准,进一步加大对实体经济的服务力度,有助于改善金融市场的流动性结构,降低无风险利率水平,缓解证券市场估值水平下行压力。
  三是监管政策以化解风险为主线,强调服务实体经济大局。中央经济工作会议明确指出,要坚持结构性去杠杆的基本思路,防范金融市场异常波动和共振,做到坚定、可控、有序、适度。中央政治局会议指出,要进一步稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期,提振市场信心。各类纾困专项基金、专项资管计划将陆续投入运营,纾解上市公司股票质押平仓风险,证券行业资产减值压力将持续缓和。
  四是证券行业竞争更加激烈。一方面,金融混业经营趋势下,证券公司与其他金融机构将拥有更多业务的交集,资管新规的落地驱动券商资管与信托公司、公私募基金共同竞逐大资管市场,财富管理转型的实施使得证券公司直面银行理财、专门投资顾问机构的竞争。另一方面,《外商投资证券公司管理办法》将证券公司的外资持股比例上限提升到51%,且不再对合资证券公司业务范围单独设限,多家国际投行已提交设立外资控股券商的申请,国内证券公司面临潜在进入者的竞争压力。
  但与此同时,证券行业也面临着较好的发展机遇。2018年中央经济工作会议指出,"资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用,要通过深化改革,打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,提高上市公司质量,完善交易制度,引导更多中长期资金进入",这为资本市场强国发展明确了方向,也为证券公司践行国家战略、服务实体经济提供了新机遇。
  一是在服务国家创新驱动发展战略方面,证券公司可探索科创板对新经济业态的服务模式,大力发展科创企业私募股权基金,增进科创型企业与证券市场的对接深度,并通过试点注册制提升自身的项目筛选能力及保荐承销能力。
  二是在服务供给侧结构性改革方面,证券公司可以通过债转股、双创债、绿色债、基础设施ABS、REITS等业务创新,促进更多的资金资源配置到传统产业转型升级最需要的领域;同时,大力推动并购重组业务的发展,整合优化传统产业产能,从而降低传统产业的内部竞争激烈程度、提升产业整体投资回报率水平。
  三是在服务金融行业对外开放方面,可以借助外资资金加速流入国内证券市场的机遇,拓展陆港通相关业务布局,为QDII客户提供有针对性的投研服务;借助外资机构加速设立WFOE开展私募基金管理业务,持续发力WFOE运营服务团队,搭建国际化的软硬件设施;积极参与"沪伦通"的承销做市工作,增进国内外证券市场的联动性。
  四是在满足居民多样化的财富管理需求方面,证券公司可以充分发挥产品创设能力和投研服务能力,根据居民的流动性需求和风险偏好,提供个性化的资产配置方案,给予专业的投资者教育服务,从而提升我国证券市场的专业化水平。
  五是在服务国家脱贫攻坚战略方面,可以帮助贫困地区企业实现IPO、债券发行等,促进产业扶贫。
  

报告期内核心竞争力分析   2018年,公司继续秉承"有作为才能有地位"的核心价值观,坚持"风控优先、健康发展"的理念,致力于更好地服务现有客户,和企业共同成长,同时深耕本土、走向国际,挖掘优秀潜在客户。公司旨在以投行业务优势为起点,稳健发展创新业务,结合中国与世界资本市场走向,立足中国,放眼全球,成为具备综合优势的一流大型投资银行。   公司投行业务继续行业领先,核心业务指标位居行业前列。2018年,公司股权融资主承销家数位居行业第2名,主承销金额位居行业第1名。债券业务主承销家数和主承销金额均位居行业第2名,其中公司债的主承销家数和主承销金额均位居行业第1名。并购业务方面,重大资产重组项目家数位居行业第1名。新三板持续督导创新层挂牌公司数量位居主办券商第2名。 公司的财富管理业务保持市场前列。2018年,公司代理买卖证券业务净收入市场占比3.08%,位居行业第10名;截至2018年12月31日,公司融资融券业务期末余额为人民币251.22亿元,市场占有率3.32%,较2017年末下降1.20个百分点。 公司交易及机构客户服务业务成绩依旧行业领先。固定收益业务方面,债券自营精准把握市场节奏,稳健的配置与积极的方向性交易相结合,债券投资取得较好成绩。公司积极开展债券通业务,已积累数十家机构客户,报价质量排名快速上升。   公司资产管理业务结构不断优化。截至2018年12月31日,公司受托管理资产规模达到人民币约6,522.29亿元,位居行业第6名,较2017年末增长20.03%,其中主动管理型受托资产管理规模达人民币约1,955.44亿元,较2017年末增长26.72%。 公司资产托管及运营服务业务继续保持稳健的发展态势。托管产品包括证券投资基金、基金公司资产管理计划、证券公司资产管理计划、期货公司资产管理计划及私募投资基金等各类产品。资产托管及运营服务的产品涵盖了全市场投资标的。截至2018年12月31日,公司资产托管及运营服务总规模人民币2,047.19亿元,增长48.34%,位居行业前列。其中托管证券投资基金(即公募基金)规模人民币393.47亿元,位列券商托管第二位。 信息技术方面,公司持续完善蜻蜓点金APP、优问、衍生品做市等系统开发与服务工作。公司"风险计量和管理系统"获得国家版权局颁发的"计算机软件著作权登记证书"。

经营计划
  2019年,公司将整合公司资源,完善客户服务体系;坚持底线思维,建设高效坚实的合规风控体系;完成定增募资,迅速补充资本;加速推进集中运营建设,提升运营效率;深化数据治理工作,全面推动公司数字化转型;优化人才配置,培养年青优秀干部;持续强化成本管理意识,有效控制公司成本;坚持从严治党,有效提高公司的凝聚力和战斗力。
  (四)资金需求
  2018年,公司各项业务持续健康、有序开展。为满足经营发展需要,根据资产负债管理工作安排,报告期内公司成功非公开发行四期公司债券,发行规模合计人民币140亿元;非公开发行两期证券公司短期公司债券,发行规模合计人民币59亿元;非公开发行一期次级债券,发行规模人民币50亿元;发行1,896期收益凭证,发行规模合计约人民币529亿元(截至2018年12月31日,待偿还余额约人民币103亿元)。
  2019年,公司将根据业务发展需要,科学安排负债规模和结构,保持合理稳健的杠杆水平,做好负债与流动性管理。
  

可能面对的风险(包括落实全面风险管理以及合规风控、信息技术投入情况)
  公司面临的主要风险包括市场风险、信用风险和流动性风险。2019年,中国经济可望探底回升,政策取向上预计仍以积极财政政策和稳健货币政策为主。但受中美贸易摩擦、汇率波动、内需不足、供给侧结构性改革政策影响,宏观经济仍存在下行压力,对公司经营带来一定压力。公司可能面对的主要风险包括:股票、债券市场的波动给公司投资组合带来市场风险;融资类业务中融资人还款能力不足或作为担保品(质押物)的股票价格异常下跌给公司带来信用风险,债券市场整体违约案例增多,发行人再融资压力增大,给公司债券投资组合带来信用风险;资金供给总体平衡的预期环境下,个别时点的资金面紧张和资金价格飙升带来流动性风险。此外,公司还面临战略风险、操作风险、合规风险、法律风险、技术风险和声誉风险等,上述风险相互交织,给公司经营构成一定挑战。
  (六)公司的融资渠道和融资能力
  公司目前主要采用债券回购、拆借、转融资、发行收益凭证、发行证券公司短期公司债券等手段,根据主管部门有关政策、法规,通过上交所、全国银行间同业市场、机构间私募产品报价与服务系统及柜台市场向商业银行等投资者融入短期资金。截至2018年12月31日,公司获人民银行批准开展同业拆借额度为人民币200亿元,公司在银行间市场开展质押式债券回购额度为人民币491亿元,为公司通过货币市场及时融入资金提供了有力保障。
  此外,公司还可根据市场环境和自身需求,通过权益融资、配售、供股、发行公司债券、次级债券、永续次级债券、私募债券及其他主管部门批淮的方式进行融资。
  就公司而言,为兼顾流动性和收益性,持有一定金额的固定收益产品。利率变动将对公司持有银行存款所获利息收入、所持有债券投资的市场价格及投资收益等带来直接影响。同时,公司的股票投资也受到利率变动的间接影响。此外,公司有境外注册的子公司,以外币投入资本金;因公司持有外币资金和资产,并通过境外附属公司发行以外币计价的债券进行融资,汇率及境外市场利率水平的变动将对公司财务状况产生一定影响。
  为保持公司资产的流动性并兼顾收益性,公司自有资金由资金运营部统一管理,并配以健全的管理制度和相应的业务流程。公司通过及时调整各类资产、负债结构,运用相应的金融工具来规避风险,减轻上述因素的影响。

  三、风险管理
  (一)总体描述
  公司一直高度重视风险管理体系建设工作,并树立"风控优先、全员风控"的风险管理理念,将符合公司总体经营战略目标、风险不超过公司可承受的范围作为风险管理工作的前提,确保公司各项业务风险可测、可控、风险收益配比合理。公司根据自身业务发展需要、市场环境变化及监管要求,不断完善风险管理体系,提高集团化风险管理能力,全面风险管理机制逐步健全,并有效运行。
  (二)风险治理组织架构
公司董事会是风险管理工作的最高决策机构,经营管理层是执行机构,各级单位负责业务或管理的一线风险控制;公司设立了风险管理部、法律合规部以及稽核审计部三个风险控制专职部门,按照分工独立行使事前、事中以及事后的风险控制和监督职能。
  董事会对公司风险管理的战略及政策、内部控制安排、处理公司重大风险事项等做出决策。
  监事会依据法律、法规及公司章程对董事会、执行委员会及高级管理人员履行风险管理职责的情况进行监督。
  董事会设风险管理委员会,对公司的总体风险进行整体监督管理,并将之控制在合理的范围内,以确保公司能够对与经营活动相关联的各种风险实施有效的风险管理。董事会风险管理委员会审议合规管理和风险管理总体目标及基本政策,并提出意见;确定风险管理战略的具体构成及风险管理资源,使其与公司的风险管理政策相兼容;制定重要风险的容忍水平;对相关的风险管理政策进行监督、审查和向董事会提出建议。
  公司执行委员会按照董事会确定的风险管理政策,对经营管理中的风险进行规避、控制、缓释或接受风险等进行一般决策,对完善公司内部控制的制度、控制措施等作出决策。
  公司执行委员会设风险管理委员会,拟定公司风险偏好、容忍度、主要风险限额,拟定并推动执行公司各项风险管理制度,审批各业务线具体风险限额及风控标准,审核新业务新产品,审议和审批公司风险报告,研究重大业务事项风险控制策略、方案等。
  公司设首席风险官,担任执行委员会下设的风险管理委员会主任委员,负责全面风险管理专业工作,组织拟定风险管理相关制度,完善公司风险管理体系,领导风险管理部开展风险识别、评估、监测、报告等工作。
  公司各部门、各分支机构在其职责范围内,贯彻执行公司各项决定、规章制度和风险控制制度,在工作开展中负责实施风险控制措施,开展一线风险控制;公司每一员工履行自己的工作职责,执行公司各项制度,进行日常风险控制。
  公司专门设置负责公司风险管理的风险管理部、负责法律事务和合规管理的法律合规部、负责公司内部审计的稽核审计部,三个部门独立于其他业务部门和管理部门,各自建立工作制度,规范业务流程,独立运作,履行各自的风险管理职能。风险管理部通过风险监测、风险评估进行事前、事中风险管理,法律合规部全面控制公司法律和合规风险,稽核审计部通过审计查实发现重大制度、流程缺陷或内控缺失,并督促整改。
  另外,公司根据投资银行业务风险管理需要,结合监管要求,于2018年上半年成立内核部,通过公司层面审核的形式对公司投资银行类项目进行出口管理和终端风险控制,履行以公司名义对外提交、报送、出具或披露材料和文件的最终审批决策职责。
  (三)风险管理运行机制
  公司风险管理部与业务及管理部门共同识别各业务与管理活动中的主要风险,发布《风险目录和关键控制列表》;结合业务变化情况和监测结果,不断修改《风险目录和关键控制列表》。
  公司建立事前风控机制。公司针对各主要业务线制订具体风险限额和风控标准,明确风险控制流程;风险管理部、法律合规部参与重要项目、业务系统的事前审核评估并独立发表意见;风险管理部对业务系统重要风控参数直接进行管控,对金融工具估值模型上线前进行独立验证。
  风险管理部制定主要业务和管理的风险监测流程和监测指标,其中,经纪业务、自营业务、证券金融业务、资产管理业务风险监测指标以及净资本等风险控制指标通过监控系统进行监测;其他业务或管理主要依靠定期与不定期现场监测、风险信息报送、数据调阅、例会沟通等方式监测;监测内容涵盖子公司主要业务。
  公司制定风险评估操作流程,确定各类风险的主要评估方法和风险定性定量分级标准。风险管理部日常对风险事项进行风险级别评定,定期对主要业务风险控制情况进行评估,年终对各部门和分支机构的风险控制过程状况、风险事件情况及风险事故发生情况进行综合评价,评价结果作为绩效考核评价的重要组成部分。
  公司制定了市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉风险等各类风险管控指引,指导和规范各业务条线应对风险。公司建立?;砘坪统绦?,针对各项业务制定切实有效的应急应变措施和预案,特别对流动性?;?、交易系统故障等重点风险和突发事件建立了应急处理机制,并定期不定期进行演练。
  公司建立风险信息和重大风险预警的信息传递机制,开展风险信息传送、管理及重大风险预警工作;风险管理部制定风险信息报送与风险预警操作流程,各部门、各分支机构向风险管理部报送或预警本机构所识别的风险;风险管理部管理风险信息,综合分析公司的各种风险信息,发现风险控制的弱点与漏洞,提出完善风险控制的建议,及时向公司首席风险官以及公司风险管理委员会或经营管理层报告重大风险,同时及时向相关部门传递风险信息,并跟踪风险处置情况;风险管理部根据风险识别、监测、评估情况形成风险报告和风控意见书,向涉及部门以及公司经营管理层报告;通过跟踪相关部门对风险报告提出的风控意见的落实情况,持续监测风险和风险控制情况。
  法律合规部通过合规咨询、合规审查、合规检查、合规监测、合规报告、投诉与纠纷处理、合规问责、信息隔离墙、反洗钱等一系列合规管理方式以及合同、诉讼管理等参与各项业务事前、事中管理,控制法律和合规风险。
  稽核审计部通过审计查实发现重大制度、流程缺陷或内控缺失,向公司监事会、董事会审计委员会、公司经营管理层、法律合规部和风险管理部予以揭示,并督促整改。
  2018年,公司以推进实施并表管理为契机,进一步优化全面风险管理机制,尤其在风险计量、子公司风险管理、风险管理系统建设方面投入更多资源,公司集团化风险管理能力、精细化管理水平进一步提升。
  (四)公司经营中面临的主要风险详细介绍
  公司日常经营活动中的风险主要包括战略风险、信用风险、流动性风险、市场风险、操作风险、信息技术风险、法律风险与合规风险、声誉风险等。公司制定了政策和程序来识别及分析这些风险,并设定适当的风险限额及内部控制流程,通过健全的控制机制及信息技术系统持续管控上述各类风险。
  1.战略风险管理
  战略风险是影响公司整体的发展方向、企业文化、信息和生存能力或企业效益的风险。
  公司建立合理的战略管理组织架构,包括董事会及其下设的发展战略委员会、公司执行委员会、公司办公室(战略规划工作牵头组织部门)以及各部门、各分支机构和子公司等。
  公司明确战略规划制定与执行的流程及方法,建立战略风险评估机制,包括制定战略规划时对可能的风险因素的分析以及战略规划执行过程中董事会和执行委员会的定期审视和讨论等。公司基于对战略规划执行情况的评估在必要时对战略规划进行调整或采取针对性措施,以控制战略风险。
  2.信用风险管理
  信用风险是指交易对手、债务融资工具发行人(或融资方)未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险。
  公司证券金融业务的信用风险主要包括客户提供的担保物价值下跌或流动性不足、担保物资产涉及法律纠纷等引起的客户不能及时、足额偿还负债的风险,以及因虚假征信数据、交易行为违反合同约定及监管规定等引起的信用风险。证券金融业务的信用风险控制主要通过对客户风险教育、客户征信与资信评估、授信管理、担保(质押)证券风险评估、合理设定限额指标、逐日盯市、客户风险提示、强制平仓、司法追索等方式实现。另外,对于违约客户、担保证券不足客户及正??突У娜谧?,公司均遵循IFRS9会计准则,按照审慎原则计提减值准备。
  债券投资相关的信用风险主要包括交易对手违约、信用产品发行人违约或发行人信用水平下降等方面。公司实施交易对手评级与授信制度、黑名单制度,控制交易对手信用风险,并设定信用产品最低评级、单一客户最大信用敞口等信用风险限额控制债项信用风险。2018年,在债券市场违约案例持续增多的背景下,公司进一步改善投资组合信用质量,并通过完善内评体系、健全投后跟踪机制,提升信用风险管理能力。
  为控制柜台衍生品交易信用风险,公司建立交易对手评级与授信制度,事前控制交易对手交易额度和信用敞口;逐日监测、计量交易对手信用敞口;实施衍生品交易合约及履约保证品估值与盯市制度、强制平仓制度,将客户信用风险敞口控制在限额内。
  为了控制经纪业务产生的信用风险,在中国大陆代理客户进行的证券交易均以全额保证金结算。通过全额保证金结算的方式在很大程度上控制了交易业务相关的结算风险。公司严格执行相关交易与结算规则,杜绝违规为客户融资的行为,同时对于融资回购客户,通过进行客户尽调、合理设定质押债券折算率、设定标准券留存比例、最大放大倍数、单一债券质押集中度等措施防范客户透支或欠库;对于期权交易客户,通过执行保证金管理、限仓制度、强平制度等控制客户信用风险。
  另外,公司风险管理部对信用风险进行监测,跟踪交易对手及债券发行人的信用资质变化状况并进行风险提示,监测证券金融业务担保物覆盖状况,督促业务部门切实履行投后管理责任;通过压力测试、敏感性分析等手段计量评估主要业务信用风险。
  3.流动性风险管理
  流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。
  公司建立了分级决策授权机制与归口管理、分级控制机制,明确公司董事会、经营管理层、业务部门在流动性风险控制方面的职责权限。公司建立了严格的自有资金管理办法,对外负债、担保以及投资都严格按照管理办法执行;公司实施流动性风险限额管理,并建立每日头寸分析和每月流动性分析机制,及时掌握流动性变化。在业务方面,公司已经建立了证券投资、证券金融业务中的证券集中度管理制度和固定收益证券投资的债券信用等级标准,有效控制证券的市场流动性风险。公司按照监管要求实施流动性覆盖率和净稳定资金率的计算,并控制各指标在安全、合规区间。
  公司由资产负债管理委员会负责统筹管理公司的资产负债配置计划,审批资金内部计价利率,审批流动性风险应急方案;由资金运营部开展自有资金的流动性管理,负责拓展中长期的、稳定的融资渠道,合理调整各业务线资产配置,逐步优化资产负债结构。公司通过建立分级流动性储备制度、完善内部资金转移定价(FTP)制度、建立并完善流动性应急计划、压力测试等,完善了流动性风险日常管控机制。2018年,公司通过首次公开发行A股股票、发行各类债务融资工具,进一步改善流动性。
  4.市场风险管理
  市场风险是指因市场价格(利率、汇率、证券价格和商品价格)的不利变动而使公司表内和表外业务发生损失的风险。
  针对市场风险,公司建立了完整的市场风险管理体系,实施逐级授权,明确董事会、经营管理层及业务部门在市场风险控制中的职责与权限,建立覆盖投前、投中、投后的风险管理流程,全面推行风险限额管理。公司每年度审批公司整体及各自营业务线风险限额,包括敞口限额、止损限额、风险价值限额、压力测试限额等,并由风险管理部监控、监督其执行情况;公司建立逐日盯市制度,实施与交易策略相适应的止损制度;公司定期评估自营业务线风险承担水平及风险控制效果,并纳入其绩效考核;公司不断优化完善自营业务管理系统,逐步实现对相关限额指标的自动控制。
  公司采用风险价值(VaR)作为衡量公司证券及其衍生品投资组合的市场风险的工具。风险价值是一种用以估算在某一给定时间范围,相对于某一给定的置信区间来说,由于市场利率或者股票价格变动而引起的最大可能的持仓亏损的方法。但VaR模型主要依赖历史数据的相关信息,因此存在一定限制,作为补充,公司实施日常和专项压力测试,评估风险因素极端不利变化对公司净资本等风险控制指标、自营组合盈亏等的影响,根据评估情况提出相关建议和措施,并拟定应急预案。公司对于期权类衍生品,还计算Gamma,Vega等风险指标,以评估其敏感度风险。
  公司利用敏感性分析作为监控利率风险的主要工具。采用敏感性分析衡量在其他变量不变、市场整体利率发生平行移动且不考虑公司为降低利率风险而可能采取的风险管理活动的假设下,利率发生合理、可能的变动时,期末持有的各类金融工具公允价值变动对收入总额和股东权益产生的影响。
  在外汇风险管理方面,公司持有的外币资产及负债占整体的资产及负债比重并不重大,且在收入中所占比例较低,公司认为汇率风险对公司目前的经营影响总体上并不重大。公司通过限定外币资产、负债规模,设定海外公司自营投资止损限额以及利用外汇衍生品风险对冲等管理外汇风险。
  公司的投资结构以权益类证券及其衍生品业务和固定收益业务为主,其他价格因素相关业务包括黄金交易,公司以提供流动性服务和套利交易为主,并利用黄金T+D交易、黄金期货交易等进行套期保值,目前黄金组合规模所占比例非常小,风险敞口极小。公司认为其他价格风险对目前的经营影响并不重大。
  5.操作风险管理
  操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息技术系统,以及外部事件所造成损失的风险。
  针对公司各业务与管理活动中可能存在的操作风险,公司实施不同业务相互隔离,各业务线建立三道防线,建立前中后台分离制衡机制;建立健全许可证管理与问责制度,建立健全各业务管理制度、流程与风险控制措施;在公司授权范围内,采用人员或业务外包及在必要时购买保险等方式转移及缓释操作风险;健全信息交流、重大事项报告及信息反馈机制等。
  公司风险管理部对经纪业务等业务的操作风险进行监测、评估并定期进行风险控制评价;梳理各业务与管理线的重要风险点,设定关键控制措施并落实到具体业务流程中;组织业务部门开展风险与控制自评估以识别新的重大风险并采取相应风险控制措施;至少每年对各类操作风险事件进行一次统计分析以统计其发生的频率和损失程度及评估风险变动趋势和分布。2018年,公司加强了各类风险提示、风险教育,举办了全员参加的"合规风控意识及执业行为规范考试",加强重点风险的专项监测和排查,完善应急管理机制,持续推进关键风险指标(KRI)、风险与控制自评估(RCSA)、损失数据库(LDC)等操作风险管理工具的具体应用。
  6.信息技术风险管理
  信息技术风险是指信息技术在公司运用过程中,由于自然因素、人为因素、技术漏洞和管理缺陷产生的操作、法律和声誉等风险。
  公司的信息技术部负责管理信息技术系统规划、建设与运行维护。公司对交易系统数据进行集中管理及备份;实行信息技术系统开发测试与运行维护的岗位相互分离以及数据管理与应用系统操作岗位相分离,并实施严格的访问权限控制与留痕记录;控制信息技术系统相关软件、硬件及外部供货商的选择;对重要通讯线路的连通情况及重要业务系统的运行情况进行实时、自动监控。另外,公司的业务连续性的应急管理由风险管理部统一牵头,信息技术部做好技术支持工作。
  7.法律风险与合规风险管理
  法律风险是指由于合约在法律范围内无效而无法履行,或者合约订立不当等原因引起的风险;合规风险是指公司因未能遵循法律法规、监管要求、规则、自律性组织制定的有关准则、以及适用于公司自身业务活动的行为准则,而可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的风险。
  公司法律合规部统一管理公司法律事务,控制法律风险。法律合规部集中审核公司各项协议合同,对公司各重大业务事项出具法律意见;统一管理、指导处理各项诉讼与仲裁案件等。公司法律合规部同时作为负责合规管理的部门,接受合规总监的领导,独立开展公司的合规管理工作。
  法律合规部的主要合规管理职责是:日常跟踪、解析、发布现行有效的法律与监管规则,并通过合规咨询、合规审查、合规检查、合规监测等多种手段和方法,及时对公司业务经营和业务创新中的相关合规风险进行识别、评估和管理。公司在所有职能部门、业务线及证券营业部设立专职或兼职合规管理员,合规管理员负责所在部门日常的合规事务。公司合规管理贯穿于决策、执行、监督、反馈各个环节,已纳入到公司运营管理的全过程之中。公司积极培育合规文化,完善自我约束机制,保证合规运营与规范发展。
  8.声誉风险管理
  声誉风险是指由公司经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对公司负面评价的风险。
  公司坚持依法、合规经营理念,珍惜并积极维护自身声誉。公司办公室是重大突发事件舆情管理的牵头管理部门,负责通过及时获取有关媒体报道信息,了解突发性事件及其他可能影响公司声誉的事件,对声誉风险进行监测评估,并组织应对。

 

股票代码 涨停日历 涨停区间 涨停次数
601066 2019-06-20 20.01-22.3 10
601066 2019-03-29 23.48-25.55 9
601066 2019-03-07 30.6-31.16 8
601066 2019-03-06 26.26-28.33 7
601066 2019-03-05 23-25.75 6
601066 2019-03-01 20.84-22.13 5
601066 2019-02-26 19.91-19.91 4
601066 2019-02-25 18.1-18.1 3
601066 2019-02-22 15.21-16.45 2
601066 2019-01-15 10.85-12 1
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