高波动意味着高收益?私募的这种科创板新打法这周赚翻了

    来源: 每日经济新闻 作者:佚名

    摘要: 首个不设股价单日涨跌幅的科创板交易周结束了!截至今日收盘,科创板首批上市的25家公司中,有18家科创板公司股价翻倍,最低涨幅也达到67%。波动大、成交活跃、换手率高、市盈率高等是首批上市的科创板股票前

      首个不设股价单日涨跌幅的科创板交易周结束了!

      截至今日收盘,科创板首批上市的25家公司中,有18家科创板公司股价翻倍,最低涨幅也达到67%。

      波动大、成交活跃、换手率高、市盈率高等是首批上市的科创板股票前五个交易日的特点。记者注意到,在这些特点中,波动大是目前市场中部分人关注的重点,这种高波动吸引了不少投资风险偏好高的投资者,而他们更是尝试利用科创板股票股价波动大这个特点,开发出了新的策略来获得高收益??拼窗骞善鄙鲜泻笄拔甯鼋灰兹詹ǘ薮?/p>

      “激情四射”的一周结束了。截至今日收盘,首批上市的科创板25只股票虽有分化,但依然有18只股价翻倍,仅有容百科技、新光光电等7股涨幅不足100%。其中涨幅最大的【安集科技(688019)、股吧】涨350%,大大超出了市场预期。

      在此前的A股交易中,除了新股上市首日的44%涨停板限制外,一般股票盘中最大的振幅就20%,即由涨停到跌停,或者跌停到涨停。

      但科创板股票上市前五日不设涨跌幅,这自然就造成了这几天很多科创板股波动巨大。

      在周一,安集科技股价的振幅达到了惊人的339.88%、心脉医疗振幅为255.31%、【西部超导(688122)、股吧】振幅为244.8%、航天宏图振幅为219.7%、中微公司振幅为217%、铂力特振幅为159.4%、交控科技振幅为158%。

      在周二,科创板股票股价的波动虽有所减小,但也还是相当大。其中,福光股份振幅达到37.76%、乐鑫科技振幅为25.6%、安集科技振幅为21.59%、沃尔德振幅为19.25%。

      在周三,福光股份振幅达到52.44%、沃尔德振幅达到33.01%、交控科技振幅为25.5%。

      在周四和周五,科创板股票的振幅有所减小。其中,周四沃尔德振幅为28.25%、天宜上佳振幅为23.35%、光峰科技振幅为20.62%、交控科技振幅为20%。周五沃尔德振幅为15.23%。私募研发新策略利用高波动获得高收益

      正如“敢死队”是建立在A股涨停板制度之上的一样,如果没有涨停板制度和T+1交易制度,各种游资大佬此前的“打板”模式将失去意义。

      面对科创板股票的这种股价高波动特征,记者了解到,市场有些私募和投资人士开始尝试利用波动的极限和程序化交易的反转点,开发出一套新的科创板策略来获得高收益

      深圳一私募人士周经理(化名)跟记者讲述了近几天在科创板股票上的操作。周经理的一个单一账户操作记录显示,他在周二用小部分资金买入了福光股份,之后在周三卖出,盈利66.94万元,收益62.80%。

      “在周二福光股份45元左右时,我看到其卖出速度明显减缓,换手大量减少,于是在这个时候介入。其实我的买点超前了一点,我的程序可以专门监控市场卖出的速度,程序告诉我10:50时换手出现衰竭,成交量也非常小,当波动率到一定极限时,就意味着变盘。在周四我又在下午13:22左右以72元左右买入福光股份,这也是我的系统交易点。如果我有底仓,就可以转成量化交易了?!?/p>

      周经理表示,市场原来只是考虑成交量,而没有考虑波幅的问题。此前很多个股一分钱的价差就可以震荡一天,而科创板是新出来的,具有波幅大的特点?!拔疑肀哂屑父隽炕侥荚谧稣飧龇矫娴某绦蚧芯?,每个人研究的点不一样。我说的这个策略本质上是利用高波幅中的反转点做交易。你可以做T+0,也可以做隔日超短,这种玩法是有别于之前A股的。就科创板股票来说,最大的好处是波幅大,可以有足够大的波幅做套利。即使后面的涨跌幅是20%,这种策略也适合,毕竟振幅比之前大一倍。如果量化私募在这个策略上做得好,收益会是很高的。现在科创板股票融不到券,所以大家考虑利用波幅套利的不多。以后市场真的有券的话,这个策略会越来越多?!?/p>

      “基于科创板的波动相较于主板更大,所以套利空间也就大多了。目前市场上还是靠融券做T+0交易的居多。但是现在市面上可融的券比较少,所以有些会配置底仓,做变相的T+0交易,底仓不变,可以做低成本。这些本质上还是一个基于价量模型的日内T+0策略。从运用量化角度来看,目前股票数量和历史数据都存瓶颈,只能做一些基于个股的交易型策略?!弊ㄗ⒂谧隽炕蹲实纳虾Tν蹲释蹲首芗嗦尥蚣钦弑硎?。

      此外,罗威还表示,科创板在国内是个新的交易制度,目前很多东西无法回测,只能基于价量因子套用一些之前的模型,然后做一些优化测试。需要优化的主要还是集中在上市前5天不设涨跌幅限制这个制度上。目前市场上的有效因子就那么多,关键还是看怎么用,如何配比。就这几天来看,科创板股票的市值因子和部分价量因子较为有效。

      对于接下来上述科创板股票20%涨跌幅限制的交易制度,周经理表示,只要后市科创板市场足够便宜,会吸引大量的“敢死队”参与。

      “现在科创板波幅大,只有游资建了足够底仓,才能快速拉升股票脱离自己的成本区,就跟之前的佛山‘敢死队’玩法一样。以后游资打板的概率会比较小,而专注波幅低吸的会多些。如果游资接下来‘打板’,股票一旦‘炸板’,一天亏40%都有可能。在A股,没有不可能的事情?!敝芫聿钩涞?。

    关键词:

    振幅,科创板,股票,交易,波动

    审核:yj127 编辑:yj127

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